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분석43

JYP엔터테인먼트 분석리포트 JYP Ent. 4분기 영업이익 121억원(yoy -10.2%) 전망 4분기 매출액 432억원(yoy -2.6%), 영업이익 121억원(yoy -10.2%, OPM 28.1%)을 기록하며 컨센서스에 부합하는 실적을 추정한다. 분기별 국내 음반 판매량은 2분기 이후 지속적으로 100만장 수준을 유지하고 있다. 트와이스 48만장, 갓7 34만장, 스트레이키즈 20만장 등의 국내 앨범과 일 본에서 트와이스 싱글 10만장, 니쥬 싱글 38만장 등이 반영되며 콘서트 부재 에 따른 실적을 앨범 판매가 이끌 것으로 예상한다. 특히 국내 아티스트의 해외 활동이 어려운 현재를 감안하면 일본에서 현지 데뷔한 니쥬의 활동은 동사만의 고유한 역량이라 평가하고, 이후 니쥬의 앨범 발 매 증가 등에 따라 콘서트가 본격화 되는 시.. 2021. 1. 21.
한국가스공사 분석리포트  4Q20 손상차손 발생 가능하나 2021년에는 손상차손 규모 크게 감소  장기적으로 수소 사업에서 10조원 가량의 매출 창출 가능  LNG 발전량 개선, 유가 상승, 베타 상승으로 2021년 적정투자보수도 증가한국가스공사 4Q20 손상차손 인식 여부에 주목 4Q20 연결 영업이익은 2,984억원(-29.0% YoY)를 기록하며 컨센서스(3,546억원)를하회할 전망이다.본업인 LNG 사업도 개선 중이며, 빠른 시일내 수소 사업 로드맵을 공유할 계획이다. 계획이 구체화되면 수소 사업 가치도 주가에 반영되기 시작할 가능성이 높다. 2040년 345만톤 공급(2019년 4월 발표 계획 기준) 시 수소 사업에서 10조원 매출 창출이 가능하다.낮아졌던 2021년 요금기저 눈높이도 높여야 할 시기다. 기저발전.. 2021. 1. 21.
LG전자 분석리포트 LG전자가 대표이사 입장문을 통해 “모바일 사업의 경쟁력을 냉정하게 판단해 모든 가능성을 열어 두고 사업 운영 방향을 검토하고 있다”고 밝혔다. 이는 최근 언론에서 거론된 사업부 매각, 철수, 고강도 효율화 등의 가능성을 시사하는 것으로서, 고질적인 스마트폰 리스크가 궁극적으로 해소될 것이라는 점에서 매우 환영할 이슈다. 스마트폰 사업은 한계에 도달했고 전략적 판단 시점이 도래했다. 2015년 이후 6년간 4조 7천억원의 영업손실을 기록했고, 공통 비용을 감안한 손실 규모는 그 이상일 것이다. 지난해 하반기 이후 전략 모델인 벨벳과 윙의 판매 성과가 저조하고, 5G 모멘텀도 정점을 지난 만큼, 프리미엄폰 시장에서 입지가 더욱 축소됐고, 추가 카드가 제한된 상태다. CES에서 이목이 집중된 롤러블폰은 앞선.. 2021. 1. 21.
헌대차 분석리포트 ■ 현대차 전년비 이익 대폭 개선 현대차의 4분기 매출액은 28.8조원(+3.4%yoy), 영업이익 1.67조원(+43.4%yoy), 지배이익 1.3조원(+62.9%yoy)를 기록할 것으로 전망됨. ■ 코로나-19 재확산에도 불구하고 내수시장 판매가 전년비 5.8% 증가하였으며 GV80, 신형 투싼, G80 등 고수익성 모델 중심으로 판매가 양호하였음 ■ 향후전망 ➢ 코로나19 재확산 우려에 따른 글로벌 수요 회복에 대한 불확실성 존재 ➢ 4분기, 국내 더 뉴G70 및 GV70 등 제네시스 신차 라인업 강화 ➢ 신형 엘란트라, 투싼, 더 뉴 싼타페 글로벌 출시로 신차 싸이클 지속 ■ 4분기 현대차의 미국 시장 리테일 판매는 전년비 2.5% 감소하였음. 하지만, 렌터카 시장 등 법인 판매 수요 위축이 감소.. 2021. 1. 19.
SK머티리얼즈 분석리포트 SK머티리얼즈는 1982년 11월에 대백물산 주식회사로 설립되어 1998년 상호를 대백신소재로 변경하였고, 1999년 12월 코스닥시장에 상장된 후 세 차례의 상호 변경 후 SK머티리얼즈가 됨. 주요제품으로는 반도체, 디스플레이, 태양광 전지 제조 공정에 사용하는 특수가스(NF3, WF6, SiH4 등)의 제조, 판매를 주요 사업으로 하고 있음. 주요종속회사인 SK에어가스(주)는 산업용, 의료용 가스 등의 제조, 판매하고있음. SK머티리얼즈는 메모리 업황 호조에 따른 특수가스 성장 과 신규 아이템 다각화에 따른 안정적인 실적 성장은 구조적으로 지속된다고 판단된다. SK머티리얼즈의 2020년 4분기 실적은 매출액 2,627억원(+29.4%, YoY/ +6.5%, QoQ), 영업이익 623억원(+26.9%,.. 2021. 1. 19.
셀트리온 분석리포트 셀트리온은 생명공학기술 및 동물세포대량배양기술을 기반으로 항암제 등 각종 단백질 치료제(therapeutic proteins)를 개발, 생산하는 것을 목적사업으로 하고 있음. 아시아 최대인 140,000L 규모의 동물세포배양 단백질의약품 생산설비를 보유하고 있으며 향후 개발 일정과 수요 등을 고려하여 3공장 신설 예정. 세계 최초 개발한 자가면역질환 치료용 바이오시밀러 ‘램시마’는 2016년 미국 FDA로 부터 판매 승인 받음.  COVID-19 항체 치료제 2상 성공, 해외에서도 긴급승인 충분할 것 셀트리온은 COVID-19 치료제인 렉키로나주의 임상 2상에서 긴급승인에 충분한 결과 를 도출한 것으로 판단된다. 임상환자들 전체에서 평균적으로 회복되는 기간이 위약투여 받은 대상자들 대비 3.4일(8.8.. 2021. 1. 18.
셀트리온헬스케어 분석리포트 셀트리온의 COVID-`19 치료제 렉키로나주의 2상 결과로 국내는 물론 해외의 긴급 승인을 받을 것으로 예상된다. 대조군 대비 중증환자 발생률을 전체환자 대상으로는 54%, 중등증 환자대상으로는 68% 감소시켰다. 임상적 회복에 걸린 시간도 위약군 대비 전체 환자에서 3.4일, 중등증환자에서는 5.1 일이나 단축했다. 특히 주요 투여 대상이 될 50 세 이상의 중등증 환자군에서는 회복기간이 위약군의 13 일 대비 6.6 일로 단축시켰다. 중증 환자의 급증으로 인한 병상부족을 해결하는데 렉키로나주의 역할이 기대된다. 안전성 평가에서도 중대한 이상반응이 없어서, 기존 릴리나 리제네론 치료제 대비 열등하지 않은 것으로 판단된다.1~2월에 해외 긴급 승인 신청, 2분기내에 승인과 수출이 시작될 것으로 예상된다.. 2021. 1. 18.
GS건설 분석리포트 GS 건설의 4Q20 매출액은 2 조 6,977 억원 (YoY-3.6%), 영업이익은 2,176 억원 (YoY+19.4%)으로 전망함. 주택부문의 매출성장에도 불구하고 인프라, 플랜트 부문의 부진이 Top-Line 감소의 원인. 영업이익 성장에도 불구하고 외화평가손실은 순이익에 마이너스 포인트임. 20 년 분양의 경우 2.7 만세대로 전년(1.6 만세대)대비 69% 성장을 기 록함. 2021 년의 경우도 2.7 만세대 이상으로 안정적인 분양실적을 이어갈 것으로 예상. 4Q20 실적, 주택부문 성장 VS 플랜트 급감 GS건설의 4Q20 매출액은 2 조 6,977억원 (YoY-3.6%), 영업이익은 2,176 억원 (YoY+19.4)을 기록할 것으로 전망한다. 주택부문의 경우 안정적인 실적 성장이 기대되나,.. 2021. 1. 17.
게임/인터넷 산업 분석리포트  4Q20 인터넷 플랫폼의 실적 양호. 게임은 연말 마케팅 집행으로 영업비용 증가  NAVER와 카카오의 주요 사업부, 쇼핑/광고/핀테크의 매출 성장성은 ‘언택트 + 계절적 성수기’ 효과로 매우 양호했음. 비용 증가를 충분히 상쇄하는 탑라인 성장  게임섹터는 2021년이 ‘본게임’. 1Q21 엔씨소프트의 ‘블레이드앤소울2’, 컴투스의 ‘서머너즈워: 백년전쟁’ 출시를 통해 성장성 가속화  Top Picks는 카카오, 엔씨소프트임 인터넷/게임, 언택트 지속되며 계절적 성수기 4분기 NAVER와 카카오의 광고/쇼핑/페이/웹툰 등의 모든 사업부의 매출 성장성이 언택트 지속과 계절적 성수기 효과 등으로 매우 양호했다. 2021년 미국 바이든 대통령 취임, 유럽연합의 디지털세 논의가 본격화되며 빅테크 기업에.. 2021. 1. 15.
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