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분석리포트11

DB하이텍 분석리포트 3Q20 실적 리뷰 자료 발간 이후 주가 33.9% 상승 DB하이텍은 웨이퍼 수탁 생산 및 판매를 담당하는 Foundry 사업과 디스플레이 구동 및 Sensor IC 등 자사 제품을 설계, 판매하는 Brand 사업을 운영한다. 11월 16일에 하나금융투 자에서 DB하이텍의 3Q20 실적을 리뷰한 자료를 발간한 이 후 주가는 34,550원에서 46,250원까지 33.9% 상승했다. 주 가 상승 이유는 신규 증설에 대한 기대감, 파운드리 공급 부 족 뉴스 지속 때문이다. 파운드리 공급 부족으로 삼성전자 S.LSI도 외부 파운드리 의존 증가 파운드리 공급 부족으로 DB하이텍은 전통적 비수기였던 겨 울에 100%에 근접한 가동률을 유지한다. 이러한 상황은 적 어도 2021년 내내 지속될 것으로 전망한다. 파운드.. 2021. 3. 9.
현대차 분석리포트 현대차 4분기 영업이익 1.64조원, 컨센서스 부합 현대차 4분기 영업이익은 1.64조원을 (OPM 5.6%) 기록하며, 추정 (1.7조원) 및 컨센서스(1.71조원)에 부합했다. 자동차 부문은 1.1조원을 (OPM 4.7%, YoY 75.2%) 기록했다. 특히 글로벌 판매 114만대 (YoY -4.7%), 중국 제외 판매 99.6만대 (YoY +1.5%)로 평년 수준 수요를 회복했다. 특히 유럽 판매가 락다운으로 YoY -14.2% 감소했으나, 회복이 지연되던 인도, 중남미, 러시아, 기타 권역에서 각각 YoY +15.3%, 10%, 0.6%, -6.7%를 기록하며 회복세가 두드러졌다. 국내, 미주 지역 호조세도 지속되었다. 글로벌 달러 ASP는 YoY 10.4% 증가해 제품 믹스 개선 효과가 이어졌으.. 2021. 1. 27.
삼성SDI 분석리포트 삼성SDI 의 4 분기 실적은 매우 양호할 것으로 판단된다. 삼성SDI 주가/상대수익률 추이는 코스피와 전기,전자업종을 20%이상 상회합니다. 상승 추세에 있으므로 앞으로도 지켜보면 좋겠습니다. 소형전지와 편광필름의 계절적 재고조정에도 불구하고, 중대형 전지의 매출 급성장 이 사상 최대 실적으로 이어지고 있습니다. 전기차 고객 다각화 가능성도 높고, 이에 따른 캐파 증설도 기대됩니다. □ 소형배터리 사업 : 견고한 시장지배력을 통한 지속적인 성장세 유지 삼성SDI는 2000년 리튬이온 이차전지 사업을 시작한 이래 품질개선과 제품 안정성을 확보하기 위해 끊임없이 노력해왔습니다. 특히 세계 최초로 플렉서블 배터리를 출시하는 등 시장을 선도하는 차세대 기술 개발을 통해 소형 배터리 시장의 리더십을 확보하고 있.. 2021. 1. 8.
카카오 분석리포트 카카오 투자 관련 포인트입니다. 카카오가 보유한 지분 가치입니다. 1) 카카오페이 가치 10조원으로 상향 2) 카카오뱅크 가치 12조원으로 상향 * 21년 공모 규모에 따른 기업 가치 상향 가능성을 반영 3) 산업은행으로부터 투자를 유치한 카카오 엔터프라이즈 가치 1.15조원, 지분율 89.7%로 새롭게 반영 카카오 사업 본업도 지속 성장하고 있습니다 1) 4분기 매출액 1.2조원(YoY 41.9%, QoQ 9.3%), 영업이익 1,475억원(YoY 85.3%, QoQ 22.7%) 예상 --> 매출액과 영업이익 모두 컨센서스 부합 전망 대부분의 사업이 성수기로 진입하면서 탑라인 성장이 매우 견조할 것으로 예상됩니다. --> 톡보드 광고, 12월 일매출 10억원 달성하였으며 4분기 평균 일매출은 9.5억원.. 2021. 1. 7.
이마트 분석리포트 2021년에는 그동안 취약했던 온라인 부분(SSG 닷컴)과 트레이더스 성장, 전문점 턴어라운드가 지속될 전망 동사의 4Q20 실적은 매출 54,923 억원(YoY +13.6%), 영업이익 644 억원(YoY흑자전환)으로 시장 기대에 부합할 전망이다. 할인점, 트레이더스, 전문점 영업이익이 YoY 개선되고 SSG 닷컴의 영업적자가 대폭 감소하면서전체 영업이익이 흑자전환할 것으로추정한다. 할인점은 매출이 YoY 4.5% 성장할 전망이다. 10 월부터 5 개 점포 리뉴얼이 진행되면서 11 월 기존점 성장률이 조금 둔화되기도 했으나 11 월 말부터 순차적으로 재오픈하면서 정상화 될 것으로 예상한다. 또한 사회적 거리두기의 일환으로 시작된 수도권 9 시 이후영업제한 조치도 식품수요가 증가하면서 할인점 매출에 큰 .. 2021. 1. 6.
삼성전자 분석리포트 반도체 업황 회복과 강력한 유동성 효과로 상승이 예상됩니다. 매수 투자의견을 유지하고 목표주가를 96,000 원으로 상향 삼성전자에 대해 매수 투자의견을 유지하고 목표주가를 기존의 80,000 원에서 96,000 원으로 상향한다. 4Q20 영업이익이 예상보다 부진한 9.0 조원에 그칠 전망임에도 불구하고 동사 목표주가를 상향하는 것은 반도체 업황 회복이 순조롭게 발생 중이어서 2Q21 부터는 본격적인 실적 개선이 예상되고, 강력한 유동성 효과에 따라 적용 Valuation 배수가 상승할 것으로 판단되기 때문이다. 신규 목표주가 96,000 원은 FY21 예상 BPS 에 동사가 2012 년에 적용 받았던 지난 10 년 간 최고 P/B 배수 2.2 배를 반영하여 도출한 것이다 (참조). 코로나 19 및 경기.. 2021. 1. 4.
SK 바이오팜 분석리포트  세노바메이트의 글로벌 시장 확장 진행 글로벌 블록버스터로 성장할 것으로 기대하고 있는 세노바메이트(미국 약물명 엑스코프 리)의 시장 확대가 지속되고 있다. 규모가 미국, 유럽에 이어 세 번째인 일본시장에 기술 수출을 완료했고, 유럽에서는 기술 수출 지역이 32 개국에서 41 개국으로 확장되었다. 세노바메이트는 미국에서는 직판되고 있고, 유럽과 일본은 기술 수출해서 로열티로 받는 구조이다. 유럽에서는 허가 심사 중이며 2021년 상반기에 판매허가가 예상된다. 일본에 서는 올 9월에 3상이 시작된 상태이고, 판매는 2024년부터로 예상된다. 세노바메이트 의 매출액은 2020년 106억원을 시작으로 2021년 732억원으로 급증하고, 미국에서 적응증 확대가 시작되는 2024년 5,682억원을 기록할 것으로.. 2021. 1. 4.
현대차 분석리포트 시장은 그 이상을 원한다 내연기관에서의 승리는 뚜렷하나, 2021년은 그 이상을 원한다. 우리는 2021년 현대차 주가 re-rating의 결정변수로 E-GMP에 기반한 전기차 시장 본 격 진입에 따른 성공 여부를 예측하고 있으며, 2H21부터 경쟁업체들의 전기차 기술 상용 화가 가속화되며 기존 예상보다 경쟁심화가 조기화 될 것으로 판단한다. 2021년 하반기에 들어서는 보조금 없이 내연기관 차량과의 가격 Parity가 요구될 것으로 예상되는 가운데, 독일/미국 업체를 중심으로 공격적인 전기차 출시 전략 현실화로 기술 내재화 유무에 따 라 업체간 펀더멘털 격차 확대가 불가피 하게 나타날 수 밖에 없을 것이다. 반대로 2019 년부터 현대차 이익회복의 핵심으로 작용해 왔던 RV비중 확대 및 럭셔리 세그먼트.. 2021. 1. 4.
영풍 분석리포트 2Q20말 별도기준 순현금 3,720억원(시가총액의 약 40%) 2Q20말 순현금은 3,721억원(현금성자산 4,252억원, 총차입금 531억원)으로 1Q20말 대비 973억원 증가했다. 영풍의 순현금은 2017년말 704억원에서 2 년반동안 3,000억원 이상 증가했으며, 현재 시가총액 약 9,000억원대비 보유 순현금 비율이 약 40%에 이른다. 고려아연 지분가치는 현 주가기준 약 2조원 현재 고려아연의 시가총액은 약 7.4조원으로 영풍이 보유한 지분가치(지분율 26.9%)는 약 2조원 수준이다. 현재 영풍의 시가총액 9,000억원은 보유한 고려아연의 지분가치 대비 45%에 불과하다. 상장 자회사 코리아써키트(지분율 36.3%) 지분가치도 현재 1,000억원 이상이다. 장부가 4,750억원의 알짜 부.. 2021. 1. 3.
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