본문 바로가기
반응형

리포트41

셀트리온 분석리포트 셀트리온은 생명공학기술 및 동물세포대량배양기술을 기반으로 항암제 등 각종 단백질 치료제(therapeutic proteins)를 개발, 생산하는 것을 목적사업으로 하고 있음. 아시아 최대인 140,000L 규모의 동물세포배양 단백질의약품 생산설비를 보유하고 있으며 향후 개발 일정과 수요 등을 고려하여 3공장 신설 예정. 세계 최초 개발한 자가면역질환 치료용 바이오시밀러 ‘램시마’는 2016년 미국 FDA로 부터 판매 승인 받음.  COVID-19 항체 치료제 2상 성공, 해외에서도 긴급승인 충분할 것 셀트리온은 COVID-19 치료제인 렉키로나주의 임상 2상에서 긴급승인에 충분한 결과 를 도출한 것으로 판단된다. 임상환자들 전체에서 평균적으로 회복되는 기간이 위약투여 받은 대상자들 대비 3.4일(8.8.. 2021. 1. 18.
셀트리온헬스케어 분석리포트 셀트리온의 COVID-`19 치료제 렉키로나주의 2상 결과로 국내는 물론 해외의 긴급 승인을 받을 것으로 예상된다. 대조군 대비 중증환자 발생률을 전체환자 대상으로는 54%, 중등증 환자대상으로는 68% 감소시켰다. 임상적 회복에 걸린 시간도 위약군 대비 전체 환자에서 3.4일, 중등증환자에서는 5.1 일이나 단축했다. 특히 주요 투여 대상이 될 50 세 이상의 중등증 환자군에서는 회복기간이 위약군의 13 일 대비 6.6 일로 단축시켰다. 중증 환자의 급증으로 인한 병상부족을 해결하는데 렉키로나주의 역할이 기대된다. 안전성 평가에서도 중대한 이상반응이 없어서, 기존 릴리나 리제네론 치료제 대비 열등하지 않은 것으로 판단된다.1~2월에 해외 긴급 승인 신청, 2분기내에 승인과 수출이 시작될 것으로 예상된다.. 2021. 1. 18.
GS건설 분석리포트 GS 건설의 4Q20 매출액은 2 조 6,977 억원 (YoY-3.6%), 영업이익은 2,176 억원 (YoY+19.4%)으로 전망함. 주택부문의 매출성장에도 불구하고 인프라, 플랜트 부문의 부진이 Top-Line 감소의 원인. 영업이익 성장에도 불구하고 외화평가손실은 순이익에 마이너스 포인트임. 20 년 분양의 경우 2.7 만세대로 전년(1.6 만세대)대비 69% 성장을 기 록함. 2021 년의 경우도 2.7 만세대 이상으로 안정적인 분양실적을 이어갈 것으로 예상. 4Q20 실적, 주택부문 성장 VS 플랜트 급감 GS건설의 4Q20 매출액은 2 조 6,977억원 (YoY-3.6%), 영업이익은 2,176 억원 (YoY+19.4)을 기록할 것으로 전망한다. 주택부문의 경우 안정적인 실적 성장이 기대되나,.. 2021. 1. 17.
게임/인터넷 산업 분석리포트  4Q20 인터넷 플랫폼의 실적 양호. 게임은 연말 마케팅 집행으로 영업비용 증가  NAVER와 카카오의 주요 사업부, 쇼핑/광고/핀테크의 매출 성장성은 ‘언택트 + 계절적 성수기’ 효과로 매우 양호했음. 비용 증가를 충분히 상쇄하는 탑라인 성장  게임섹터는 2021년이 ‘본게임’. 1Q21 엔씨소프트의 ‘블레이드앤소울2’, 컴투스의 ‘서머너즈워: 백년전쟁’ 출시를 통해 성장성 가속화  Top Picks는 카카오, 엔씨소프트임 인터넷/게임, 언택트 지속되며 계절적 성수기 4분기 NAVER와 카카오의 광고/쇼핑/페이/웹툰 등의 모든 사업부의 매출 성장성이 언택트 지속과 계절적 성수기 효과 등으로 매우 양호했다. 2021년 미국 바이든 대통령 취임, 유럽연합의 디지털세 논의가 본격화되며 빅테크 기업에.. 2021. 1. 15.
한국전력 분석리포트 한국전력은 이례적인 원가 절감이 나타난 2020년과 비교하면 2021년은 실적 측면에서 기대감을 낮춰도 좋을 전망이다.원자재 가격과 영업비용의 시차가 5~6개월이지만 전기요금과의 시차는 8~9개월이기 때문에 원가 상승 국면에서 스프레드 축소가 나타나게 된다. 3분기까지 기준연료비 대비 실적연료비 인하분으로 매출이 감소하는 한편 원가는 연초부터 점진적으로 상승할 것이다.4분기 연료비 조정단가 상승이 기대되지만 전분기대비 조정 상한인 3원/kWh에 그칠 것이기 때문에 올해 실질적인 전기요금 인상은 없을 전망이다. 2021년 기준 PBR 0.24배다. 4Q20 영업이익 6,549억원(흑자전환) 컨센서스 부합 전망 4분기 매출액은 전년대비 3.5% 감소한 14.4조원으로 예상된다. 주택용 수요 증가에도 산업용/.. 2021. 1. 15.
CJ제일제당 분석리포트 ■ CJ제일제당의 4Q20 실적이 시장 컨센서스에 부합할 것으로 전망되는 가운데, 중국 라이신/트립토판 스팟 가격이 당사의 기대 이상으로 강세를 보이고 있다. 중국 돼지사육두수 증가에 곡물가격 상승 효과가 더해지면서, 사료용 아미노산의 판가 상승세가 심화되고 있는 것으로 추산된다. 이에 따라, 바이오 사업부의 실적 추정치가 점차 상향될 것으로 기대된다. CJ제일제당의 4Q20 연결기준 영업이익은 3,148억원(+17% YoY), 대한통운 제외기준 영업이익은 2,152억원(+25% YoY)으로 시장 컨센서스에 부합할 것으로 전망된다. 사료용 아미노산 수요 호조, 국내 가공식품 수요 호조 및 SKU 구조 조정 효과에 힘입어, 바이오 사업부와 슈완스를 제외한 가공식품 사업부를 중심으로 이익이 증가할 것으로 판.. 2021. 1. 14.
삼성엔지니어링 분석리포트 삼성엔지니어링의 4Q20 매출액은 1조 6,820 억원(YoY-4.2%), 영업이익은 818 억원 (YoY+22.7%)으로 전망됩니다. 코로나19, 경제성장률 둔화 등 부정적이었던 매크로 환경에도 불구하고 양호한 수주를 기록함. 비화공부문의 경우 안정적으로 3.5 조원 가량의 수주를 이어갈 것으로 예상. 화공부문에 대한 대외환경의 불확실성이 큰 상황이나 유가 상승, MENA 경제성장률 증가 등은 긍정적 이슈. 올해부터 원가율 개선 본격화 될 것 해외익스포져가 가장 높은 삼성엔지니어링의 특성상 작년 코로나19 라는 변수가 수주, 실적, 모멘텀에 가장 큰 악영향을 미쳤다. 그럼에도 불구하고 4Q20 도스보카스 정유공장(2.3 조원), 말레이시아 사라왁 메탄올 (1.2조원), Captive 수주(삼성 바이오로.. 2021. 1. 14.
현대일렉트릭 분석리포트 현대일렉트릴 영업이익은 2019년 -1,567억원에서 2020년 3분기 누적 754억원으로 큰 개선되고 있습니다. 개선 요인은 1) 인력 효율화로 고정비 축소가 15% 기여, 2) 수익성 위주 선별 수주로 적자수주 기피, 3) 20년 초부터 전사적 원가절감 프로그램 시작, 4) 품질비용 감소, 이중 원가절감 프로그램은 2021년부터 본격적으로 반영되어 올해도 실적 개선이 이어질 것으로 예상됩니다. ■ 2021년 전망 환율이 불리하게 작용하지만 실적 개선 기조는 지속될 것으로 보여지며, 수주는 본사 14.6억불, 해외 5.8억불 수준이며, 매출액은 본사 1.6조원, 해외 0.4조원, 내부 상계를 감안하면 공시된 목표는 연결 신규수주 19.72억불, 매출액 1조 8,991억원 수준임 2021년 도래하는 적자.. 2021. 1. 14.
유한양행 분석리포트 유한양행은 4분기 사상 최대 실적 달성이 예상됩니다. 유한양행의 4분기 매출액은 연결 기준으로 전년 대비 19.2% 증가한 4,692억원, 영업이익은 전년 대비 429% 증가한 450억원(OPM, 9.6%)으로 추정된다. 영업이익이 크게 증가한 이유는 11월 23일 레이저티닙과 아미반타맙 병용투여 임상 3상 진입으로 인해 얀센으로부터 수령받은 6,500만 달러(한화 기준 723억원)의 마일스톤 중 약 80%가 4분기 인식되었기 때문이다. 이로 인해 유한양행은 2020년 연간으로 매출액은 전년 대비 10% 증가한 1조 6,277억원, 영업이익은 715% 증가한 1,021억원으로 사상 최대 실적을 시현할 수 있을 것으로 예상된다. 본업도 확실한 턴어라운드 2020년 유한양행의 최대 실적 시현이 예상되는 이유.. 2021. 1. 13.
반응형

티스토리툴바