현대일렉트릭 분석리포트
현대일렉트릴 영업이익은 2019년 -1,567억원에서 2020년 3분기 누적 754억원으로 큰 개선되고 있습니다. 개선 요인은 1) 인력 효율화로 고정비 축소가 15% 기여, 2) 수익성 위주 선별 수주로 적자수주 기피, 3) 20년 초부터 전사적 원가절감 프로그램 시작, 4) 품질비용 감소, 이중 원가절감 프로그램은 2021년부터 본격적으로 반영되어 올해도 실적 개선이 이어질 것으로 예상됩니다. ■ 2021년 전망 환율이 불리하게 작용하지만 실적 개선 기조는 지속될 것으로 보여지며, 수주는 본사 14.6억불, 해외 5.8억불 수준이며, 매출액은 본사 1.6조원, 해외 0.4조원, 내부 상계를 감안하면 공시된 목표는 연결 신규수주 19.72억불, 매출액 1조 8,991억원 수준임 2021년 도래하는 적자..
2021. 1. 14.
S&T모티브 분석리포트
S&T모티브는 자동차의 친환경 모터, 계기판, 샤시, 에어백 등 자동차 핵심부품과 소구경 화기류(소총, 권총, 기관총 등) 등 방산제품을 생산하는 업체임. 자동차부품은 기술력 및 품질의 우수성을 인정 받아 글로벌 Tier-1으로서 세계 각 국의 GM을 비롯해 현대기아자동차, PSA푸조-시트로엥 등 글로벌 완성차 업체에 공급하고 있으며, 특히 친환경 전기차, 수소연료전지차 등의 구동모터 핵심부품은 지속적인 공급 증가. 방산 역시 안정적 매출을 시현 중임. 4Q20 S&T모티브의 매출액 및 영업이익은 각각 2,970억원(YoY +14.8%), 291억원(YoY +14.3%)을 기록할 전망이다. QoQ 기준 가장 뚜렷한 매출상승 흐름은 모터, 오일펌프, 방산 등에서 나타날 것으로 전망되며, 마진이 높은 구동모..
2021. 1. 13.
롯데케미칼 분석리포트
■롯데케미칼 2021년 예상 실적은 ‘매출액 16.8 조원, 영업이익 1조 8,084억원(영업이익률 10.7%), 지배주주 순이익 1조 6,580억원’ 등이다. 영업이익은 2020년 대비 412% 이상 증가하는 수치이다. 특히, 2021년 상반기 빠른 실적 회복 속도와 PBR(주가/순자산 배율)도 평균업황 이상 수준인 1.1 ~ 1.2배로 정상화될 것을 반영해, 목표주가를 45만원으로 높인다. 상반기 실적 회복 속도가 매우 빠를 것이다. 반기별 예상 영업이익은 ‘2020년 상반기 △531억원, 하반기 4,060억원(e), 2021년 상반기 8,644억원(e), 하반기 9,411억원(e)’ 등이다. 대산공장 재가동과 함께 2020 년 적자를 기록했던 EG 회복을 기대할 수 있기 때문이다. 특히, Covid..
2021. 1. 12.
하나금융지주 분석리포트
꾸준한 실적 개선, 배당매력, 업종내 Top picks 유지 FY20 4Q 당기순이익(연결) 3,677억원 YoY 4.9%↑ 하나금융지주의 20년 4분기 당기순이익(연결)은 3,677억원으로 전년동기대비 4.9% 증가를, 전분기에 비해서는 51.6% 감소될 것으로 예상. 전분기대비 이익이 감소하는 이유는 4분기 일회성 비용증가(희망퇴직 포함)에 기인하며, 전분기대비 약3% 대출 증가로 인해 NIM 하락(약2~3bp)을 상쇄할 전망 투자의견 Buy 유지, 목표주가 48,000원으로 상향, 업종내 Top picks 유지 하나금융지주에 대해 투자의견 매수와 업종내 Top picks 유지함. 목표주가는 수익추 정 상향조정 및 가정치 조정으로 48,000원으로 상향 조정함 1) 코로나19 팬데믹으로 인한 글로벌 ..
2021. 1. 12.
