대우건설 분석리포트
투자포인트 및 결론 (20년 4분기 연결 기준) 매출액은 2조 3,410억원으로 YoY 1% 증가하고, 영업이익은 990억원으로 YoY 14% 감소하여, 시장기대치에 하회한 실적 전망 - 최근 분양 호조세와 연이은 해외수주로 주가는 급등하였으나 1) 여전히 장기 평균 P/B 1배 대비 밸류에이션이 저렴하고, 2) 21년에도 양호한 분양성과가 예상되어 22년까지 실적이 지속 성장할 것으로 기대됨. - 투자의견, 업종 Top Picks 유지하고 과거 정상적 수준 밸류에이션을 반영하여 목표주가 7,500원으로 상향 ■ 주요이슈 및 실적전망 - 4분기 실적은 연결 매출액 2조 3,410억원(YoY +1%, QoQ +23%), 영업이익 990억원(YoY -14%, QoQ +4%)을 기록하여 시장 기대치 하회할 것..
2021. 1. 6.
영풍 분석리포트
2Q20말 별도기준 순현금 3,720억원(시가총액의 약 40%) 2Q20말 순현금은 3,721억원(현금성자산 4,252억원, 총차입금 531억원)으로 1Q20말 대비 973억원 증가했다. 영풍의 순현금은 2017년말 704억원에서 2 년반동안 3,000억원 이상 증가했으며, 현재 시가총액 약 9,000억원대비 보유 순현금 비율이 약 40%에 이른다. 고려아연 지분가치는 현 주가기준 약 2조원 현재 고려아연의 시가총액은 약 7.4조원으로 영풍이 보유한 지분가치(지분율 26.9%)는 약 2조원 수준이다. 현재 영풍의 시가총액 9,000억원은 보유한 고려아연의 지분가치 대비 45%에 불과하다. 상장 자회사 코리아써키트(지분율 36.3%) 지분가치도 현재 1,000억원 이상이다. 장부가 4,750억원의 알짜 부..
2021. 1. 3.
