현대모비스 분석리포트

E-GMP 도입에 가장 큰 수혜

현대모비스는 아이오닉5를 시작으로 E-GMP 신규 차종의 공개로 PE모듈, ICCU, BM 등을 등 핵심 전동화 부품을 공급하는 현대모비스의 전동화 사업부분에 대한 가치는 상승할 전망이다.

과거 시장대비 주가 수준을 감안할 때 현재 P/E 기준 Valuation은 여전히 매력적이며 저평가 구간에 있다고 판단된다.

현대차그룹 전동화 확대와 타 업체와의 협업, 에너지 전환 국면에서 그룹 사업 확장 시 직접적 수혜 기대된다.

Key Takeaways: 친환경차 확대로 인한 수혜 기대

1) 완성차 믹스 개선과 점유율 상승 지속 전망
: 현대 투싼, GV70과 기아 카니발, 쏘렌토 등 주요 신차의 호조로 믹스 개선과 함께 점유율 상승이 지속되고 있는 점 긍정적. 특히 친환경차 판매 증가로 전동화 부문 매출 증가 추세는 가파를 전망

2) 친환경차 확대에 직접적 수혜
: 현대차 수소비전 2030(연 차량 50만대, 시스템포함 70만대 규모)에 맞춘 생산능력 확대가 2021년 예정(연 2만대 이상 규모). 2021년 e-GMP 기반 신차 출시가 이어지며 전동화 매출 비중은 지속 상승. 다양한 업체들과의 협업이 논의되는 e-GMP 경쟁력 주목. 현대차그룹 E-GMP 핵심 부품사로서 중요 역할 기대

출처 : 현대차증권