반응형 철강2 POSCO(005490) 종목리포트 경기 회복 기대가 글로벌 철강 가격 강세를 견인하면서 동사의 출하단가 상승이 원활히 이루 어지고 있는 모습임. 당사의 기존 전망치(1.18 조원)보다 견조한 1분기 실적이 기대되며 이에 따라 연간 이익 기대치를 상향함. 1Q21 연결 영업이익 1.27 조원 예상 1 분기 들어 가파르게 급등한 국내 유통가(HRC 기준 전분기비 15 만원 이상)와 수출 단가를 감안할 때 동사의 탄소강 평균출하단가는 전분기비 톤당 6만원 가량 상승할 것으로 예상함. 이에 따라 톤당 마진 스프레드는 전분기비 4만원 이상 개선될 것으로 추정함. 이를 반영한 별 도 영업이익은 8,707 억원수준이며 영업이익률 11.7%는 2018년 4 분기 이후 최고치가 될 전망임. 실수요가향 단가 인상 기대 유효 현재 진행 중인 자동차강판과 조.. 2021. 3. 6. 현대제철 분석리포트 철강가격 상승으로 분기 실적 개선 지속 투자포인트 및 결론 -20년 4분기 별도 영업이익 706억원으로 전년대비, 전분기대비 큰 폭 개선 예상 -투자포인트는 1) 글로벌 철강수요 회복에 따른 국내외 가격 인상으로 1분기에도 전분기대비 실적 증가가 지속되고, 2) 21년 연간 실적 증가 폭이 업종 내 가장 돋보이며, 3) 최근 주가 상승에도 P/B는 0.3배 수준으로 여전히 valuation 매력이 있다는 점임 -실적 호전은 판매량이 정상화되고, 판재 및 봉형강 가격 인상에 따른 spread 개선이 예상되기 때문. 중국과 미국 열연가격은 작년 9월말 대비 작년말 각각 +28%, +65% 상승하였으며 국내 열연유통가격도 +22%(톤당 15만원) 인상된 바 있음. 올해 들어서도 국내외 가격 상승은 지속되고 있.. 2021. 1. 11. 이전 1 다음 반응형
